2人干出4亿美元——MEDVi揭开的AI原生商业公式

4.01 亿美元营收，6500 万净利润，2 名员工。

不是 PPT，不是 demo。这是《纽约时报》报道的真实数据。对比行业老大哥 Hims & Hers——24 亿美元营收、2442 名员工——人效是对方的约 204 倍。（来源：乌鸦智能说 + 纽约时报）

这家公司叫 MEDVi，干的事情极其简单粗暴：在线上卖减肥药 GLP-1。

它背后指向一个比减肥药更有意思的问题：当 AI 能力叠加极致外包之后，企业的"规模函数"正在被重写。 MEDVi 到底是一家卖药公司，还是一个提前跑出来的 AI 原生商业模型？

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价格是怎么打下来的？

MEDVi 的核心武器不是 AI，是配制药。

美国 503A/503B 条款允许配制药豁免完整审批——不需要做生物等效性试验，不经过 FDA 全面审查，"按处方调配"即可。本质上是牺牲一部分安全性，换极致低价。

诺和诺德正版 Wegovy，标价每月 1349 美元。MEDVi 的配制药：首月 179 美元，之后锁定 299 美元，还包问诊和配送。

靠着这种"降维打击"，MEDVi 第一个月圈了 300 个客户，第二个月暴增到 1000 个。运营第一年，4.01 亿美元，服务超 25 万客户。今年喊出的目标是 18 亿美元。

净利润率 16.2%，Hims & Hers 只有 5.5%。

这不是 AI 的故事，是商业洞察的故事——找到了监管套利空间，用 AI 把执行成本压到极致。

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2 个人怎么撑起 4 亿美元？

后端全部外包。问诊、处方、药品供应交给 OpenLoop 和 CareValidate——第三方医疗基础设施把医生网络、执照合规、远程问诊打包成标准化服务。对 MEDVi 来说，它更像一个 API 接口：接入，就"拥有"一整套合规能力。

前端全部 AI 化。创始人加拉格尔用 ChatGPT、Claude、Grok 写底层代码和营销文案，Midjourney 和 Runway 批量生产广告创意，ElevenLabs 做语音客服，定制 AI Agent 串联分散系统，聊天机器人处理成千上万客户咨询。

这套系统一开始并不完美——机器人甚至会瞎编价格。但持续迭代后，它变成了一台不知疲倦的印钞机。

组织架构从"金字塔"变成了"接口层"。 2 个人不负责任何执行环节，只负责两件事：接入 API、砸钱投流。

最大的支出就两块：支付给 OpenLoop 等基础设施的费用，和市场投放。几乎没有传统意义上的固定开支。

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这个公式能复制吗？

MEDVi 至今没融过一分钱。Upfront Ventures 合伙人 Kobie Fuller 对加拉格尔说："如果不需要钱，就别融资。"

不是不需要钱，是这个模型不需要那么多人。

但要复制它，有几个硬性前提。

标准化 API 基础设施必须成熟。 OpenLoop 这类医疗基础设施不是今天才有的，但它的标准化程度和覆盖范围是近几年才到位的。没有这层"可插拔"的底层，2 个人根本无法运转。

AI 工具链必须够用。 加拉格尔不是招了一个 AI 团队，是自己一个人用多款 AI 工具拼出完整业务。这对创始人本身的要求极高——全栈能力加营销直觉加执行力。

赛道本身必须适合"轻资产运营"。 医疗问诊、处方审核、药品配送，这些环节在美国已经高度标准化，可以按件计费外包。如果是需要重度线下履约的生意——餐饮、制造、物流——这个公式的杠杆率会大幅下降。