不是谁更聪明,是铜缆扛不住了——硅谷巨头集体下注光模块的真相
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Published on 2026-06-30
不是谁更聪明,是铜缆扛不住了——硅谷巨头集体下注光模块的真相 过去 48 小时,硅谷的并购清单摊开看,画风诡异又一致:一家造火箭的人在买光模块公司,一家卖 GPU 的人在投资光模块公司,一家做交换机的公司在推共封装光学,一家做存储芯片的公司在收购光子 I/O 公司。 马斯克、英伟达、Marvell、博通、AMD——这些平时互相拆台的公司,突然集体往同一个方向扔钱:光。 这事不是因为它们突然都变聪...

不是谁更聪明,是铜缆扛不住了——硅谷巨头集体下注光模块的真相
过去 48 小时,硅谷的并购清单摊开看,画风诡异又一致:一家造火箭的人在买光模块公司,一家卖 GPU 的人在投资光模块公司,一家做交换机的公司在推共封装光学,一家做存储芯片的公司在收购光子 I/O 公司。
马斯克、英伟达、Marvell、博通、AMD——这些平时互相拆台的公司,突然集体往同一个方向扔钱:光。
这事不是因为它们突然都变聪明了。是铜缆扛不住了。

一、AI 集群撞上了物理墙
先把背景拉远一点看。
2026 年 6 月,马斯克旗下的 xAI 正在扩建 Colossus II——这套训练系统未来要新增超过 400 兆瓦算力,引入超过 22 万颗英伟达 GB300 芯片。
22 万颗 GPU 不是堆在一个机柜里。它们要被网线和光缆连成一个集群。问题来了:当集群规模大到一定程度,传统铜缆传输数据会触碰物理极限。
三个物理约束同时逼近临界点:
- 信号衰减:速度越快,铜缆里的信号衰减越严重。
- 距离功耗:距离越远,维持信号所需的功耗飙升。
- 带宽密度:单位面积内能塞下的连接数有上限。
博通用一组数字把这件事讲清楚了:他们 2025 年 10 月发布的 Tomahawk 6 "Davisson"——业界首款带共封装光学的 102.4 Tbps 以太网交换机,光学互连功耗比传统可插拔方案降低 70%。
70%。这不是优化,是代际差。
当 7000 亿美元的 AI 资本开支滚滚涌入数据中心,光模块从配角走向中心——这是整个行业的共识,不是某个人的押注。

二、48 小时内的并购清单
把这张并购清单按时间线摊开看,密度惊人。
2025 年 12 月:Marvell 以 32.5 亿美元现金加股票收购光学互连公司 Celestial AI。如果 Celestial AI 达到收入里程碑,总交易金额可能达到 55 亿美元——这是当前 AI 周期中光互连领域最大的一笔收购。
黄仁勋 6 月 1 日在台北 Computex 现场点评这起收购时,直接把 Marvell 称作"下一家万亿美元公司"。当天 Marvell 股价一度涨超 25%。
2026 年 3 月:英伟达宣布向两家光学公司 Lumentum 和 Coherent 各承诺 20 亿美元的直接战略投资,另外附带数十亿美元的采购协议;同月还参与了光学 I/O 小芯片公司 Ayar Labs 的 5 亿美元 E 轮融资。
四笔投资加起来超过 65 亿美元。英伟达的玩法很清晰:通过这些投资锁定激光源和光学组件的产能,同时保持供应商之间的竞争格局。
2026 年 6 月 27 日:马斯克通过美国 FTC 的快速通道完成对 Mesh Optical Technologies 的反垄断审查收购。
Mesh 成立于 2025 年,由三位前 SpaceX 工程师联合创立——这三位之前做的是星链(Starlink)卫星之间的激光通信链路。Mesh 的核心产品 Alpha C1 光学收发器支持 1.6T 和 800G 速率,功耗仅为同类模块的三分之一。
AMD 收购 Enosemi(光学 I/O 公司),Astera Labs 收购 aiXscale Photonics(从电信号重定时器市场延伸到光学领域)。